近年我國經濟進入深度調整期，具有較強順周期特征并面臨增長結構轉折的鋼鐵行業(yè)面臨特殊困難形勢。需求增長失速派生嚴重產能過剩，價格與利潤大幅下降顯示經營環(huán)境惡化，負債率高企與少數企業(yè)違約破產，大量“僵尸企業(yè)”在市場生死線邊緣徘徊，鋼鐵作為“兩高一資”行業(yè)持續(xù)面臨綠色環(huán)保壓力。就外部而言，我國鋼鐵出口較快增長面臨貿易摩擦頻次上升與國際鋼鐵對話施壓。一段時期以來，鋼鐵業(yè)成為一個負面消息不斷的“問題行業(yè)”。
然而轉換視角觀察，我國鋼鐵業(yè)當下嚴峻形勢也折射其歷史性機遇。目前鋼鐵內外環(huán)境特點是中國鋼鐵發(fā)展驅動世界新一輪鋼鐵產業(yè)轉移的階段性產物，是中國鋼鐵從體量擴張轉向全面崛起調整期的必經歷練。調整期鋼鐵政策應以市場化結構性改革為引領推進轉型升級，政策內容應力求符合鋼鐵業(yè)經濟特征屬性與調整規(guī)律，有效化解早先積累失衡因素并培育全面崛起力量。對外積極利用國際對話管理大國競合關系，推進世界鋼鐵產業(yè)轉移與鋼鐵貿易依存度趨勢性回升。本文側重分析鋼鐵業(yè)國內形勢成因與應對政策。
一、近年鋼鐵形勢與政策特點
目前我國鋼鐵業(yè)國內形勢與政策呈現以下幾方面相互聯系特點。一是隨著宏觀經濟增速趨緩鋼鐵市場需求走低與產量增速下降，早先景氣擴張階段高速產能擴張面臨有效需求不足與相對過剩壓力。新世紀初年鋼鐵產能高速擴張，2009年雖回落至低位，但是大規(guī)模刺激政策推動出現2010-2012年新一輪投資較快增長。近年鋼鐵需求與產量增長雙雙下降，產能利用率從2007年86%下降到到2012年72%與2015年67%，顯示產能過剩加劇。
二是在產能過剩環(huán)境下鋼鐵價格大幅走低。例如螺紋鋼和中厚板價格從2008年4月峰值到2016年初低谷降幅在7成上下，把四萬億刺激后2011年上半年較高價位與2016年初降幅也超過6成。不同鋼材品種價格降幅及近年相對高點位置有所不同，但是峰值與2016年初低谷比較也有近六成跌幅。2016年初由于少數城市房地產異動推升短期需求，鋼鐵市場出現短期價格反彈行情，但是從5月前后開始再次走低。
三是伴隨市場需求疲軟，鋼鐵企業(yè)利潤水平與行業(yè)投資增速大幅下降。數據顯示，大中型鋼鐵企業(yè)利潤從2007年1600多億元峰值水平，一路下降到2012年接近零值與2015年600多億元行業(yè)虧損罕見情況。鋼鐵行業(yè)名義與實際投資在2013年出現接近零增長后，2014與2015年連續(xù)兩年負增長。
四是鋼鐵成為政府經濟調控與結構性改革政策的重要行業(yè)對象。目前鋼鐵政策重點內容包括：嚴格限制鋼鐵業(yè)投資控制新增產能；頂層設計制定去產能工作方針和計劃，2016年計劃減少鋼鐵產能4500萬噸，從2016年開始5年內計劃減少1.0-1.5億噸鋼鐵產能；做好鋼鐵企業(yè)退出的職工安置工作，包括政府設立1000億元結構調整基金為企業(yè)退出去產能與職工福利提供資助保障；鼓勵企業(yè)兼并重組并提高行業(yè)集中度。
二、形勢成因與調整邏輯
目前我國鋼鐵形勢出現上述特點，既受到國民經濟從早先景氣擴張進入深度調整期的宏觀環(huán)境變化影響，也與鋼鐵行業(yè)成本結構與政策環(huán)境等方面具體屬性特征對產量與產能調節(jié)產生特殊制約作用有關，需要在透徹分析問題成因基礎上設計應對政策。
產能過剩是景氣擴張期企業(yè)過于樂觀預期和投資與后續(xù)需求變化不一致的產物。新世紀初年我國經濟超預期追趕伴隨鋼鐵投資高增長，近年對擴張期累積失衡因素調整派生宏觀經濟增速與鋼鐵需求回落，早先過于樂觀預期與投資決策在需求疲軟形勢下表現為產能過剩壓力。宏觀經濟周期漲落會產生跨部門影響，因而調整困難不僅存在于鋼鐵部門。近年我國絕大部分工業(yè)部門產能利用率與物價指數都不同程度下降，顯示與宏觀經濟漲落節(jié)奏相聯系的需求變動，是包括鋼鐵在內諸多工業(yè)制造部門當下經營困難的共性根源。
然而鋼鐵行業(yè)價格降幅更大這個基本事實，無法僅從外部環(huán)境變動上解釋，而是與鋼鐵業(yè)技術工藝與成本結構特點導致在供求失衡環(huán)境下數量調節(jié)特殊困難有關。市場機制對供大于求失衡通常從價格與數量兩個方面加以調節(jié)。就數量調節(jié)而言，產量與產能調整是企業(yè)應對周期性與結構性供求失衡的基本方法。假定沒有固定投入和成本，或固定投入可在無摩擦狀態(tài)下快速變現從而擺脫沉沒成本牽制，企業(yè)在需求相對和絕對收縮時可靈活減少產量與產能，那么失衡調整不一定伴隨價格劇烈下降，甚至在邏輯分析意義上可能存在不陣痛調減過程。
但是真實世界里企業(yè)調減數量通常要支付代價伴隨陣痛。越是在數量調減面臨較大成本制約的行業(yè)，供大于求就必然通過更大幅度價格下降實現調整規(guī)律要求，這時企業(yè)從兩害相權取其輕角度考慮則不得吞下虧損經營的苦果。觀察不同行業(yè)技術與成本結構特點，有助于理解供大于求環(huán)境下現實調整的路徑特點。鋼鐵業(yè)由于多方面特點調減數量特別困難，因而價格降幅和虧損程度更大。